В небольшом городке разворачивается серия загадочных ритуальных убийств, которые ставят следствие в тупик. Местные жители утверждают, что за этими преступлениями стоит мистическая русалка, о которой здесь ходят многочисленные легенды. Для расследования из Москвы присылают Юрия Бахтина, специалиста по серийным убийствам. Он скептически относится к слухам о русалке, но чем глубже он погружается в дело, тем больше его сомнения в собственных убеждениях начинают расти.
Помимо расследования, Бахтину приходится разбираться и с личными проблемами. Оказывается, он жил в этом городе много лет назад, и у него здесь остались не только старые знакомые, но и бывшая жена. По мере продвижения расследования список подозреваемых расширяется, включая и близких Бахтину людей. Пробираясь сквозь лабиринты закона, семейных сложностей и сопротивления со стороны противника, Бахтин наконец выходит на след убийцы.